Los números llegaron primero y no son favorables para Teherán.
Las importaciones chinas de crudo iraní se desplomaron más de 50% en junio hasta aproximadamente 654.000 barriles diarios frente al mes anterior, según datos de Bloomberg. Al mismo tiempo, las importaciones totales de crudo de China cayeron 29% interanual en mayo hasta 7,82 millones de barriles por día, el nivel más bajo desde febrero de 2018, de acuerdo con Wind Information.
«Los chinos no muestran entusiasmo por comprar mucho petróleo de nadie», señaló Fereidun Fesharaki, presidente emérito de FGE NexantECA, en declaraciones a CNBC. La frase resume el problema estructural de Irán: su principal cliente histórico está reorientando su estrategia energética.
Beijing acelera la transición, Teherán acumula inventarios
El conflicto en Medio Oriente ha «agudizado el enfoque estratégico de China e inyectado nuevo impulso a su transición verde», según un informe del Instituto para la Seguridad y la Política de Desarrollo con sede en Estocolmo. El primer ministro chino Li Qiang ha reiterado la necesidad de expandir la energía no fósil y construir un nuevo sistema energético, de acuerdo con la misma fuente.
Ese giro no es retórica: se traduce en menos barriles comprados en el mercado spot, justo cuando Irán necesita colocar volúmenes acumulados. Desde que Estados Unidos levantó el bloqueo naval, Irán ha enviado más de 40 millones de barriles al mar, según Tiago Lacerda, analista de mercado de la corredora Axi. «El aumento de oferta es real», advirtió en comunicación con CNBC.
OPEC+ suma presión por el lado de la oferta
El cartel acordó agregar 188.000 barriles diarios a su objetivo de producción para agosto. Esa cifra se inscribe en un plan más amplio: desde el inicio del conflicto, OPEC+ ha sumado 940.000 barriles diarios a sus cuotas, según un reporte de United Overseas Bank. Las exportaciones rusas también han repuntado a niveles récord, según Lacerda.
El resultado es un mercado con exceso de oferta en el que Irán compite por los mismos compradores que ya tienen alternativas más baratas o más confiables.
El comodín del Estrecho de Ormuz
El riesgo geopolítico no desaparece del mapa. Fesharaki advirtió que Irán ha dejado claro que el paso «libre» por el Estrecho de Ormuz tiene fecha de vencimiento: 60 días, tras los cuales Teherán planea imponer peajes escalonados. La lógica declarada es simple: «Si eres mi amigo, pagas menos. Si no lo eres, pagas más. Si no me caes bien, quizás ni te dejo pasar tu petróleo», citó el analista.
Cerca de 20% del suministro global de petróleo transita por ese estrecho. Cualquier restricción real elevaría el riesgo-país de la región de forma inmediata.
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Desde Ágora Capital, el cuadro es claro: Irán apostó a que el levantamiento de sanciones abriría el grifo de la demanda china, pero Beijing está jugando un partido distinto. La transición energética no es solo política climática; es también palanca geopolítica para reducir dependencia de proveedores conflictivos. Capital busca reglas claras, y un estrecho con peajes arbitrarios es exactamente lo contrario.
El mercado ya votó: con oferta en alza de OPEC+ y Rusia, y demanda china en mínimos de ocho años, el poder de negociación de Teherán es más limitado de lo que sus declaraciones sobre Ormuz sugieren. La amenaza del peaje puede generar volatilidad táctica, pero no compensa un desequilibrio estructural de oferta.
